投資大佬：船舶供應短缺將引爆航運“黃金八年”！
來源：海運圈聚焦時間：2024-08-01
全球航運業正站在一個關鍵的十字路口，未來幾年可能將迎來一場由供給短缺引發的行業繁榮。在Tufton Oceanic首席執行官Andrew Hampson的眼中，這一切既是挑戰，也是巨大的機遇。
供應緊縮與造船能力的瓶頸
Tufton Oceanic的投資策略自2017年上市以來，始終圍繞著“低價買入船舶、市場高點賣出”這一核心原則。然而，如今的市場環境與公司最初設想的有所不同。
Andrew Hampson指出，當前市場上已經很難找到被低估的資產，而船舶的供給也因造船能力的受限而面臨前所未有的緊縮，“從收益和資產的角度來看，我們對海運市場的增長抱有非常堅定的信念。” 他認為，在未來 3-8 年內，航運業將出現供應主導型繁榮，因為目前沒有足夠的造船能力來替代 20-25 年前建造的大量噸位船舶。特別是，目前全球造船廠的訂單已經排到了2028年，這意味著短期內新船供給幾乎無法滿足市場需求。 Andrew Hampson進一步分析稱，雖然中國有可能通過增加產能來緩解這一局面，但前提是新造船價格必須具有吸引力。而在日本和韓國，由于勞動力短缺，重新啟用閑置的造船廠并不容易。
地緣政治與航運路線的變遷 除了供給端的問題，地緣政治因素也在不斷重塑全球航運路線。Andrew Hampson提到，由于紅海地區的安全威脅，船舶不得不繞行非洲南端，這大大增加了航運的里程，進一步加劇了運力的緊張。他預計，這種地緣政治的緊張局勢短期內不會緩解，貿易航線的結構性改變將長期持續下去。 Andrew Hampson進一步分析，地緣政治在縮短航運周期方面發揮了關鍵作用。以俄烏戰爭為例，西方國家對俄羅斯實施的制裁導致了全球貿易路線的重新劃分，這直接推動了化學品油輪和成品油輪市場的繁榮。Tufton Oceanic及時抓住了這一機會，在集裝箱船市場高點出清資產后，迅速轉投這些正在崛起的市場。 投資組合策略：多元化布局 作為一位資深的航運業投資者，Andrew Hampson對于Tufton Oceanic的投資組合管理充滿信心。目前，公司擁有超過20艘船舶，主要分布在油輪和散貨船領域。自成立以來，公司已購入39艘船舶，并售出了其中的18艘。雖然Andrew Hampson沒有透露太多細節，但他表示，公司可能會繼續出售部分船舶，并將所得資金重新投資于其他市場板塊。 Andrew Hampson還提到，盡管當前市場環境挑戰重重，他依然看好集裝箱船市場，尤其是中小型船舶。此外，化學品油輪也被他視為具有吸引力的投資領域。然而，他明確表示，盡管海上油氣業務是一個“有趣的投資領域”，但公司目前無意涉足這一領域。 力求回報：穩健的資本管理 Hampson自豪地表示，過去七年間，公司在未使用杠桿的情況下取得了14.5%的總回報率。“很少有其他資產類別能達到這樣的表現，如果你能找到，我很樂意換工作。”這種跨領域的投資布局幫助Tufton Oceanic在不同的市場周期中保持了穩定的增長，并持續為投資者提供分紅。 盡管目前公司股票的市值低于凈資產價值，Hampson表示，他們無法在不稀釋現有股東權益的情況下籌集更多資金。然而，公司仍有約2000萬美元的自由現金儲備可供使用。“我們看待問題的角度與其他公司不同，”Hampson說，“我們關注的是回報，為每一美元投資獲得良好收益，這是衡量表現的更好標準。” 在海運圈聚焦看來，Tufton Oceanic的成功不僅僅是建立在市場高點買賣船舶的簡單策略上，更是基于對市場供需關系的深刻理解以及對地緣政治和經濟環境的敏銳洞察。Andrew Hampson的觀點表明，未來幾年航運市場將迎來一場由供給短缺驅動的繁榮期，這對投資者來說無疑是一個難得的機遇。在這個充滿挑戰的市場環境中，如何把握機遇，規避風險，將是每一個航運業投資者必須深思的問題。 對于Tufton Oceanic而言，面對全球市場的不確定性，其策略清晰而堅定：通過精確把握市場節奏，最大化資產回報。在航運業進入新的增長周期之際，該公司已做好充分準備，迎接即將到來的挑戰和機遇。
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